公募基金披露2024年经营“成绩单” 资产规模整体扩张 机构业绩分化加剧

随着上市银行、券商等金融机构年报的陆续披露，其参控股基金的经营业绩陆续浮出水面。截至4月3日记者发稿，已有37家基金公司（不含券商资管、保险资管）披露了相关经营数据。总体来看，八成以上基金公司资产规模呈增长趋势，但受市场波动、基金费率改革等因素影响，半数左右基金公司2024年业绩缩水，头部机构整体保持稳健增长，而中小机构之间分化差异则进一步加剧。

  半数以上经营业绩缩水

  总体来看，八成以上基金公司2024年资产规模实现了增长，但从业绩表现来看，业绩增长与缩水的比例基本持平。头部基金公司因其规模优势和品牌影响力，业绩基本保持平稳较快发展，而中小型基金公司的分化差异则进一步拉大。

  据Wind统计，截至4月3日记者发稿，在已披露2024年营业收入的30家基金公司中，共有14家基金公司营业收入达10亿元以上。易方达基金以121.09亿元的营业收入位居榜首，尽管同比微降3.13%，但其在行业内的领先地位依然稳固。华夏基金、南方基金、广发基金紧随其后，分别实现营业收入80.31亿元、75.23亿元、72.60亿元。与2023年同期相比，广发基金营业收入排名从原本的行业第二位滑落至第四，而华夏基金、南方基金则分别升至第二、第三位。

  从增长情况来看，30家基金公司共有12家实现了营收同比增长，17家同比下滑，1家无可比数据。不少中小基金公司营收增速较快，例如富安达基金、红塔红土基金2024年营业收入同比增长超50%，东海基金营业收入同比增长也达到了46%。而头部基金公司中，华泰柏瑞基金的营收增速较快，达到了近32%；南方基金营业收入同比增速超11%。

  净利润方面，已披露2024年净利润的基金公司共18家，其中9家实现了净利润同比增长，占比恰为半数。

  相比之下，头部基金公司的净利润表现更为稳定。易方达基金以39.00亿元的净利润领跑行业，在营业收入微降的情况下实现了净利润同比增长，增速为15.33%。华夏基金、工银瑞信基金分别实现净利润21.58亿元、21.10亿元，同比分别增长7.20%、8.65%。净利润超10亿元的还有汇添富基金、博时基金，共实现净利润15.47亿元、15.28亿元，且同比均实现了增长。

  但与此同时，基金公司净利润分化进一步拉大。数据显示，华泰柏瑞基金2024年共实现净利润7.30亿元，以45.53%的净利润增速成为各基金公司中最突出的一家。易方达基金、安信基金、国联安基金、中银基金的净利润增速也超过了10%。但富安达基金、中邮创业基金、南华基金、东海基金4家机构2024年净利润却为负，同比降幅最大超900%。光大保德信基金、方正富邦基金尽管取得了盈利，但净利润同比依然大幅缩水超过40%。中型基金公司中，交银施罗德基金共实现了8.79亿元净利润，但同比降幅超26%；建信基金共实现净利润8.44亿元，同比下降约4.42%。

  八成基金资产规模增长

  相比业绩的大幅分化，资产规模的增长成为2024年多数基金公司的共同趋势。数据显示，36家披露资产数据的基金公司中，29家实现了资产规模增长，占比超八成。头部基金公司在资产规模扩张方面展现出强劲的动力，易方达基金总资产达到297.60亿元，目前位列行业第一，且同比增长17.33%；工银瑞信基金总资产达251.06亿元，同比增长约10.9%；华夏基金总资产达202.34亿元，同比增长约7.66%；南方基金总资产为175.98亿元，同比增长26.37%。

  不少基金公司纷纷表示，2024年持续发力投资研究和产品创新，进一步满足了居民理财需求，从而实现了资产规模的增长。

  作为同时持股易方达和广发两家基金公司的机构，广发证券年报显示，报告期内，易方达基金持续增进投研核心能力，不断优化适配投资者需求的多样化产品与服务体系，稳步推进全球化战略，更好地服务实体经济和居民理财需求；广发基金坚持高质量发展主线，持续强化投研核心能力建设，提高资产供给的丰富度和质量，进一步增强专业化的客户服务水平。

  创新产品方面，工商银行年报中提及，截至2024年年末，工银瑞信基金养老金投资管理业务规模突破1万亿元。同时，公司公募REITs基金业务实现突破，发行上市“工银河北高速　REIT”“工银蒙能清洁能源　REIT”产品，积极服务实体经济盘活存量资产。

  然而，也有部分基金公司总资产规模出现下滑。例如，民生加银基金最新总资产为25.26亿元，同比下降23.25%，降幅位列各基金公司榜首；红塔红土基金、信达澳亚基金资产规模的同比降幅也超过了7%。

  业内人士表示，基金公司资产规模下降可能由市场波动、投资策略、营收压力等多种因素导致。市场下跌会使基金净值缩水，同时，近年来持续的“降费潮”或也对其经营造成一定压力，市场竞争随之加剧。

  “费率改革给基金公司带来了短期的经营挑战，随着利润率压缩，一些小型或表现不佳的基金公司可能会难以维持独立运营，推动资源向头部企业集中。”南开大学金融发展研究院院长田利辉表示，降费也将迫使基金公司寻求新的增长点，例如开发更具竞争力的产品、提升客户服务体验或是探索新的业务领域等。

  “对市场来说，降费是大势所趋，也能促进行业竞争，让真正有实力的基金公司脱颖而出。”中国市场学会金融委员、允泰资本创始合伙人付立春表示，基金公司需突出自身优势，通过不断提升投研能力和优化客户服务，以应对行业竞争。

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